Импульс оттоков капитала из акций РФ стабилизируется — пишет BCS Global Markets (BCS GM), анализируя свои клиентские потоки на Мосбирже по итогам недели, завершившейся 25 августа.

На прошлой неделе российские акции потеряли $30 млн через ETF — целиком по причине оттоков из фондов, ориентированных на Россию (из которых в итоге ушло $40 млн).

Для всех российских ETF эта неделя стала 11-й неделей оттоков подряд с момента саммита США-Россия в середине июня: общий объем оттока из этой категории фондов достиг $440 млн. Но чистые потоки GEM ETF остаются положительными две недели подряд с небольшим перевесом.

Главный стратег BCS Global Markets Вячеслав Смольянинов:

Если бы не они, то реакция рынка в последние недели была бы более негативной — как мы и ожидали, умеренная поддержка или, скорее, отсутствие давление продавцов со стороны акций EM будет благоприятным фактором для российского рынка

Сейчас все внимание приковано к симпозиуму в Джексон-Хоуле: развивающиеся рынки, как класс активов, явно проигрывают от более скорого начала сворачивания QE. Тем не менее распространение штамма "

( Читать дальше )

Мнение экспертов компании BCS Global Markets по результатам ребалансировки индекса MSCI Russia:

Включение в индексы глобальных депозитарных расписок (ГДР) Mail.Ru и исключение ММК было полностью ожидаемо. Включение Mail.ru приведет к притокам в объеме не менее $147 млн, исключение ММК – к оттокам в $55 млн, что достаточно, чтобы негативно сказаться на динамике котировок в период до даты вступления изменений в силу

ГДР Mail.Ru будут включены в индексы MSCI с FIF (коэффициент иностранного участия) 0,5 – вес 1,5% в MSCI Russia Standard и 0,04% в MSCI EM.

Показатель NoS (число акций) Полиметалла и Яндекса будет повышен на 13 тыс и 6 тыс соответственно.

( Читать дальше )

В обзоре BCS Global Markets указывается.

«Мы ожидаем, что вес России в составе индекса MSCI Emerging Markets будет несколько увеличен (примерно на 8 п.п.) в результате многочисленных изменений в FIF (коэффициент иностранного участия) и NOS (число акций) по ряду бумаг в индексе, что предполагает небольшие притоки в размере 155 миллионов долларов, что, на наш взгляд, станет умеренно позитивным событием», — говорится в документе. Данный прогноз основан на текущих ценах акций компаний и может измениться, отмечают эксперты.

MSCI объявит результаты полугодового пересмотра индексов 12 мая.

Изменения вступят в силу на закрытие торгов 29 мая.

BCS Global Markets прогнозирует: MSCI увеличит FIF бумаг
"Газпрома" до 0,5
«Полюса» – до 0,25,
"Московской биржи" – до 0,65,
"Фосагро" – до 0,35,

( Читать дальше )

Индийцев вызывает Таймыр «Роснефть» предлагает им войти в «Восток Ойл»

«Роснефть» продолжает переговоры с правительством Индии о вхождении местных инвесторов в ее совместный мегапроект с Эдуардом Худайнатовым «Восток Ойл» стоимостью до 8,5 трлн руб. Но главным препятствием для предметного обсуждения сделки остается отсутствие у проекта льгот на 2,6 трлн руб., о которых глава «Роснефти» Игорь Сечин неоднократно просил президента Владимира Путина. Законопроект о льготах уже внесен в правительство и, как сообщил министр энергетики Александр Новак, согласован с Минфином «в рабочем порядке». В Минфине, впрочем, подчеркивают отсутствие окончательного решения, которое может быть принято на уровне вице-премьеров.

https://www.kommersant.ru/doc/4134204

( Читать дальше )

Инвесторы за неделю по 2 октября вывели из фондов, инвестирующих в российские активы и облигации (с учетом фондов, ориентированных не только на РФ), 110 миллионов долларов против притока в 60 миллионов долларов неделей ранее — сообщает BCS Global Markets, со ссылкой на Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

Фондам, специализирующиеся исключительно на российском рынке (russia-dedicated funds), по итогам недели вывели 30 миллионов долларов против притока в 30 миллионов долларов неделей ранее. Это худший результат за 5 недель.

«В конце сентября оттоки из фондов акций возобновились. Интерес к российским акциям быстро сошел на нет, а оттоки из фондов, ориентированных на Россию, возобновились под влиянием фондов активного управления в целом, а не какого-либо отдельно взятого фонда. Фонды акций GEM показали оттоки в размере 385 миллионов долларов, что также не оказало поддержки российским акциям»

источник